2022 科济药业B02171.HK以优越CART设计突破肿瘤疗效边界

企业分析

布局下一代 CAR-T 技术,稳固细胞治疗领先地位:

科济的的下一代 CAR-T 平台包括帮助实体瘤攻克的 CycloCAR 以及用于同种异体 CAR-T 平台的 THANK-uCAR。CycloCAR 技术向 CAR-T 细胞中引入 IL7 和 CCL21, IL7 增强 CAR-T 活性,CCL21 招募免疫细胞增强肿瘤部位的免疫 活性,帮助 CAR-T杀伤实体瘤。THANK-uCAR技术采用基因编辑手法, 敲除 TCR 克服 GvHD、敲除 B2M 克服宿主 T 细胞的攻击、引入 NKG2A 靶向的 CAR 克服宿主 NK 细胞的攻击,增加 CAR-T 的通用性。这两项技 术是 CAR-T 未来扩容的关键,稳固科济细胞治疗领先地位。 

盈利预测与投资评级:

科济核心产品 CT041 和 CT053 具备全球竞争力, 未来将进军中美欧市场,我们预计产品将 2023 年开始营收,2023 年、 2024 年属于科济的销售额分别为 0.79 亿、6.23 亿人民币,其业绩未来增 长空间大,首次覆盖给予“买入”评级。 

2022 科济药业B02171.HK以优越CART设计突破肿瘤疗效边界