CD20：渗透率提升的同时价格承压，竞争逐步多样化
我国淋巴瘤发病率 4.75/10 万，90%为 B 淋巴瘤，CD20 阳性在 95%以上的 B 淋巴瘤表达，在 NHL 中阳性比例高达 95%，利妥昔单抗联合化疗凭借优异 临床疗效已经成为覆盖全线 DLBCL、FL、MCL 的主流疗法。2017 年利妥昔 单抗医保谈判降价，2019 年直接纳入乙类医保，用药费用大幅降低，2019 年利妥昔单抗销售规模为 40.15 亿元（城市公立医院），为第一大单抗类抗癌 药物，随着复宏汉霖、信达生物的类似药上市，用药渗透率提升的同时面临 价格压力（医保价格、集采降价），此外 7 款类似物已进入 III 期临床，新一 代 CD20 单抗上市申请中，双抗、ADCs 在研跟进，未来竞争更加多样化， CD20 赛道整体呈现激烈竞争状态。
BCR-ABL/ BTK：“医保+集采+类似药”提升用药渗透率，新一代 TKI 登台带来结构化机会
1）BCR-ABL：约 95%的 CML 患者、3%-5%的儿童 ALL 和 25%-40%的成 人 ALL 患者伴有 ph 染色体阳性，伊马替尼在类似物获批、国家集采背景下 增量空间较小，二代优效尼洛替尼、达沙替尼、氟马替尼的上市加速市场结 构型升级，用于 TKI 耐药后伴有 T315I 突变（25%）的三代药物加已被纳入 优先审评；2）BTK：为 BCR 信号通路下游调节因子，是治疗自免和 B 细胞 恶性肿瘤的重要靶点，目前国内已获批的 BTK 类靶向药有泽布替尼、奥布替 尼、伊布替尼三种，其中泽布替尼 2019 年 1 月获得 FDA 突破性疗法资格认 定，是我国大陆首个获得 FDA 突破性疗法认定的药物，用于治疗经治成年 MCL 患者，现已获批经治 CLL/SLL 患者，预计 2030 年我国 BTK 抑制剂市 场规模可达 26 亿美元，复合增速超 70%。
